Agrichanges.
Estratégias de opção.
Muitas vezes, os comerciantes saltam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo comercial. Com isso em mente, juntamos essas orientações básicas e estratégias de opções neutras, que esperamos que você aponte na direção certa.
LONGO CHAMADA | estratégia do touro.
Aumento da volatilidade: ajuda a posicionar.
Time Erosion: Hurts position.
Break-Even Point (BEP): preço de greve mais prémio pago.
LENGUA SINTÉTICA LONGA | estratégia do touro.
Exemplo: Compre futuros; comprar colocar.
Perspectiva do mercado: com uma alta otimização.
Aumento da volatilidade: ajuda a posicionar.
Time Erosion: Hurts position.
Ponto de equilíbrio (BEP): Iniciando o preço de futuros mais o prémio pago.
COVERED CALL / BUY WRITE | estratégia do touro.
Exemplo: Compre futuros; vender chamadas.
Perspectiva do mercado: neutro para um pouco otimista.
Risco: Limitado, mas substancial (o risco é de uma queda no preço do futuro)
Aumento da volatilidade: prejudica a posição.
Time Erosion: ajuda a posicionar.
Ponto de equilíbrio (BEP): Iniciando preço de futuros menos prémio recebido.
DESPIDO DESPIDO (Short Put) | estratégia do touro.
Perspectiva do mercado: neutro para um pouco otimista.
Risco: Limitado, mas substancial.
Aumento da volatilidade: prejudica a posição.
Time Erosion: ajuda a posicionar.
Ponto de equilíbrio (BEP): Preço de exercício mínimo menos prémio recebido.
BULL CALL SPREAD | estratégia do touro.
Exemplo: Compre uma chamada; venda 1 chamada em ataque mais alto.
Aumento da volatilidade: ajuda ou dói, dependendo das greves escolhidas.
Time Erosion: Ajuda ou dói, dependendo das greves escolhidas.
Ponto Break-Even (BEP): greve de chamadas longas mais o prémio líquido pago.
BULL PUT SPREAD | estratégia do touro.
Exemplo: Venda 1 colocar; compre 1 colocado em greve inferior com o mesmo prazo de validade.
Perspectiva do mercado: Neutral a alta.
Aumento da volatilidade: tipicamente dói ligeiramente a posição.
Time Erosion: ajuda a posicionar.
Ponto de equilíbrio (BEP): curto colocar greve menos crédito recebido.
LONG PUT | estratégia do urso.
Recompensa: limitada, mas substancial.
Aumento da volatilidade: ajuda a posicionar.
Time Erosion: Hurts position.
Ponto de equilíbrio (BEP): preço de greve menos prémio pago.
FUTUROS SINTÉTICOS LONGO | estratégia do touro.
Aumento da volatilidade: não afeta fortemente a posição.
Time Erosion: Não afeta a posição fortemente.
Ponto de equilíbrio (BEP): preço de greve da Long Call + Net Premium Pay.
COVERED PUT | estratégia do urso.
Exemplo: Sell put; vender futuros.
Aumento da volatilidade: prejudica a posição.
Time Erosion: ajuda a posicionar.
Ponto de equilíbrio (BEP): Preço de venda do Subjacente + Prêmio recebido.
CHAMADA PERDIDA (chamada curta) | estratégia do urso.
Aumento da volatilidade: prejudica a posição.
Time Erosion: ajuda a posicionar.
Ponto de equilíbrio (BEP): preço de greve da chamada curta + prémio recebido.
BEAR PUT SPREAD | estratégia do urso.
Exemplo: Venda 1 colocar; compre 1 colocado em ataque mais alto.
Aumento da volatilidade: ajuda ou dói, dependendo das greves escolhidas.
Time Erosion: Ajuda ou dói, dependendo das greves escolhidas.
Ponto de ponto de equilíbrio (BEP): Longo lugar para greve menos prémio líquido pago.
PUBLICIDADE DE URSO | estratégia do urso.
Exemplo: Vender 1 chamada; Compre 1 chamada em maior greve.
Market Outlook: Neutral a baixa.
Aumento da volatilidade: tipicamente dói ligeiramente a posição.
Time Erosion: ajuda a posicionar.
Ponto de equilíbrio (BEP): greve de chamadas curtas mais crédito recebido.
FUTUROS SINTÉTICOS BREVE | estratégia do urso.
Exemplo: Vender 1 chamada; comprar 1 colocar.
Aumento da volatilidade: não afeta fortemente a posição.
Time Erosion: Não afeta a posição fortemente.
Ponto de equilíbrio (BEP): Preço de greve de Long Put + Net Premium Recebido.
SHORT STRADDLE (Sell Straddle) | estratégia neutra.
Exemplo: Vender 1 chamada; vender 1 colocar na mesma greve.
Aumento da volatilidade: prejudica a posição.
Time Erosion: ajuda a posicionar.
Ponto de equilíbrio (BEP): duas BEPs 1. Chamada de greve mais prêmio recebido 2. Coloque a greve menos o prêmio recebido.
SYNTHETIC LONG PUT | estratégia do urso.
Exemplo: comprar chamada; vender futuros.
Aumento da volatilidade: ajuda a posicionar.
Time Erosion: Hurts position.
Ponto de equilíbrio (BEP): Preço de venda do subjacente - Prêmio pago.
SHORT STRANGLE (Sell Strangle) | estratégia neutra.
Exemplo: venda 1 chamada com greve mais alta; vender 1 colocar com greve mais baixa.
Aumento da volatilidade: prejudica a posição.
Time Erosion: ajuda a posicionar.
Ponto de equilíbrio (BEP): duas BEPs 1. Chamada de greve mais prêmio recebido 2. Coloque a greve menos o prêmio recebido.
CONDES DE FERRO (Long Condor) | estratégia neutra.
Exemplo: Sell put; comprar colocar (greve mais baixa); vender chamada; comprar chamada (Higher Strike)
Aumento da volatilidade: prejudica a posição.
Time Erosion: ajuda a posicionar.
Ponto de equilíbrio (BEP): duas BEPs 1. Preço de greve da chamada curta + Prêmio líquido recebido 2. P Preço da greve do Short Put - Prêmio líquido recebido.
LONG CALL BUTTERFLY (Butterfly Spread) | estratégia neutra.
Exemplo: Vender 2 chamadas; compre 1 chamada na próxima greve mais baixa; compre 1 chamada no próximo ataque mais alto (as greves são equidistantes)
Market Outlook: Neutral em torno da greve.
Aumento da volatilidade: tipicamente dói a posição.
Time Erosion: normalmente ajuda a posicionar.
Ponto de equilíbrio (BEP): duas BEPs 1. Menor travamento de chamadas longas mais prémio líquido pago 2. Aumento de chamadas longas maiores menos prémio líquido pago.
Posição Long Futures.
A posição de longo prazo é um lucro ilimitado, posição de risco ilimitada que pode ser inserida pelo especulador de futuros para lucrar com um aumento no preço do subjacente.
A posição de longo prazo também é usada quando um fabricante deseja bloquear o preço de uma matéria-prima que ele exigirá em algum momento no futuro. Veja o hedge longo.
Para construir uma posição de longo prazo, o comerciante deve ter saldo suficiente em sua conta para atender ao requisito de margem inicial para cada contrato de futuros que deseja comprar.
Potencial de lucro ilimitado.
Não há lucro máximo para a posição de longo prazo. O comerciante de futuros pode lucrar desde que suba o preço de futuros subjacente.
A fórmula para o cálculo do lucro é dada abaixo:
Lucro máximo = Lucro ilimitado alcançado quando o preço do mercado de futuros> Preço de compra de lucros futuros (Preço de mercado de futuros - Preço de compra de futuros) x Tamanho do contrato.
Risco ilimitado.
Grandes perdas podem ocorrer para a posição de longo prazo, se o preço do futuro subjacente cair drasticamente.
A fórmula para calcular a perda é dada abaixo:
Perda Máxima = Perda ilimitada ocorre quando o preço de mercado dos futuros O Guia de opções.
Futures Basics.
Opções de Futuros.
Energy Futures.
Metal Futures.
Futuros de cereais.
Softs Futures.
Futuros Pecuária.
Opções Estratégia Finder.
Aviso de Risco: as ações, futuros e negociação de opções binárias discutidas neste site podem ser consideradas Operações de Negociação de Alto Risco e sua execução pode ser muito arriscada e pode resultar em perdas significativas ou mesmo em uma perda total de todos os fundos em sua conta. Você não deve arriscar mais do que você pode perder. Antes de decidir comercializar, você precisa garantir que compreenda os riscos envolvidos levando em consideração seus objetivos de investimento e nível de experiência. As informações contidas neste site são fornecidas apenas para fins informativos e educacionais e não se destinam a ser um serviço de recomendação comercial. TheOptionsGuide não será responsável por erros, omissões ou atrasos no conteúdo, ou por quaisquer ações tomadas com base nisso.
Os produtos financeiros oferecidos pela empresa possuem alto nível de risco e podem resultar na perda de todos os seus fundos. Você nunca deve investir dinheiro que não pode perder.
Futuros longos sintéticos.
Os futuros longos sintéticos são uma estratégia de opções usada para simular a recompensa de uma posição de longo prazo. É inserido comprando opções de compra no dinheiro e vendendo um número igual de opções de venda no dinheiro dos mesmos futuros subjacentes e mês de vencimento.
Este é um lucro ilimitado, posição de opções de risco ilimitado que pode ser criada para proteger uma posição de futuros curtos, muitas vezes como meio de lucrar com uma oportunidade de arbitragem.
A estratégia de longo prazo sintética também é usada quando o comerciante de futuros é otimista nos futuros subjacentes, mas procura uma alternativa para a compra dos futuros.
Potencial de lucro ilimitado.
Semelhante a uma posição de longo prazo, não há lucro máximo para os futuros longos sintéticos. O comerciante de opções de futuros pode lucrar desde que suba o preço de futuros subjacente.
A fórmula para o cálculo do lucro é dada abaixo:
Lucro Máximo = Lucro ilimitado alcançado quando o preço do Activo subjacente> Preço de exercício da Long Call + Lucro Líquido Líquido pagas = Preço do Activo Subjacente - Preço de exercício da Long Call - Prêmio Líquido pago.
Risco ilimitado.
Como a posição de longo prazo, podem ocorrer grandes perdas nos futuros longos sintéticos se o preço subjacente dos futuros cair drasticamente.
A fórmula para calcular a perda é dada abaixo:
Perda Máxima = Perda ilimitada ocorre quando o preço do subjacente O Guia de opções.
Futures Basics.
Opções de Futuros.
Opções de energia.
Opções de metal.
Opções de grãos.
Opções de Softs.
Opções de gado.
Opções Estratégia Finder.
Aviso de Risco: as ações, futuros e negociação de opções binárias discutidas neste site podem ser consideradas Operações de Negociação de Alto Risco e sua execução pode ser muito arriscada e pode resultar em perdas significativas ou mesmo em uma perda total de todos os fundos em sua conta. Você não deve arriscar mais do que você pode perder. Antes de decidir comercializar, você precisa garantir que compreenda os riscos envolvidos levando em consideração seus objetivos de investimento e nível de experiência. As informações contidas neste site são fornecidas apenas para fins informativos e educacionais e não se destinam a ser um serviço de recomendação comercial. TheOptionsGuide não será responsável por erros, omissões ou atrasos no conteúdo, ou por quaisquer ações tomadas com base nisso.
Os produtos financeiros oferecidos pela empresa possuem alto nível de risco e podem resultar na perda de todos os seus fundos. Você nunca deve investir dinheiro que não pode perder.
Qual a diferença entre uma posição longa e curta no mercado?
Ao falar de ações, se um investidor tiver posições longas, significa que o investidor comprou e possui essas ações de ações. Em contrapartida, se o investidor tem posições curtas, isso significa que o investidor deve essas ações a alguém, mas na verdade não as possui ainda. Por exemplo, um investidor que detém 100 ações da Tesla (TSLA) no seu portfólio é dito ser de 100 ações. Este investidor pagou integralmente o custo de possuir as ações.
Um investidor que tenha vendido 100 ações da TSLA sem atualmente possuir essas ações é de cerca de 100 ações. O investidor curto deve 100 ações em liquidação e deve cumprir a obrigação comprando as ações no mercado para entregar. Muitas vezes, o investidor curto empresta as ações de uma empresa de corretagem em uma conta de margem para fazer a entrega. Então, com a esperança de que o preço das ações caia, o investidor compra as ações a um preço mais baixo para pagar o revendedor que as emprestou. Se o preço não cair e continuar subindo, o vendedor curto pode estar sujeito a uma chamada de margem de seu corretor.
Contratos de opções.
Quando um investidor usa contratos de opções em uma conta, posições longas e curtas têm significados ligeiramente diferentes. Comprar ou manter uma opção de compra ou venda é uma posição longa porque o investidor possui o direito de comprar ou vender a garantia ao investidor escrito a um preço específico. Vender ou escrever uma chamada ou opção de venda é exatamente o oposto e é uma posição curta porque o escritor é obrigado a comprar as ações ou a vender as ações para o detentor de posição ou comprador da opção. Por exemplo, um indivíduo compra (vai longo) uma opção de chamada Tesla (TSLA) de um gravador de chamadas por US $ 28,70 (o gravador é curto a chamada). O preço de exercício da opção é de US $ 275 e o TSLA atualmente comercializa US $ 303,70 no mercado. O escritor consegue manter o pagamento premium de US $ 28,70, mas é obrigado a vender o TSLA em US $ 275 se o comprador decidir exercer o contrato em qualquer momento antes de expirar. O comprador de chamadas que tem tempo tem o direito de comprar as ações em US $ 275 no vencimento do escritor se o valor de mercado da TSLA for maior que $ 275 + $ 28.70 = $ 303.70.
Estratégias de colocação e chamada.
As posições longas e curtas são usadas pelos investidores para obter resultados diferentes, e muitas vezes as posições longas e curtas são estabelecidas simultaneamente por um investidor para alavancar ou produzir renda em uma garantia. Uma simples posição de estoque longo é otimista e antecipa o crescimento, enquanto uma pequena posição de estoque é descendente. As posições das opções de chamadas longas são otimistas, já que o investidor espera que o preço das ações aumente e compre chamadas com um menor preço de exercício. Um investidor pode proteger sua posição de estoque longo, criando uma posição de opção de venda longa, dando-lhe o direito de vender suas ações a um preço garantido. As posições de opção de chamada curta oferecem uma estratégia similar à venda a descoberto sem a necessidade de emprestar o estoque. Essa posição permite que o investidor colete o prêmio de opção como renda com a possibilidade de entregar sua posição de estoque longo a um preço garantido, geralmente maior. Por outro lado, uma posição de colocação curta dá ao investidor a possibilidade de comprar o estoque a um preço específico e ele cobra o prêmio enquanto aguarda.
Estes são apenas alguns exemplos de como a combinação de posições longas e curtas com diferentes títulos pode gerar alavancagem e proteção contra perdas em um portfólio. É importante lembrar que as posições curtas vêm com maiores riscos e, devido à natureza de certas posições, podem ser limitadas em IRAs e outras contas de caixa. As contas de margem geralmente são necessárias para a maioria das posições curtas e sua corretora precisa concordar que mais posições de risco são adequadas para você.
Um Guia de Estratégias de Negociação de Opção para Iniciantes.
As opções são contratos condicionais de derivativos que permitem aos compradores dos contratos a. k.a os titulares das opções, comprar ou vender uma garantia a um preço escolhido. Os compradores de opções são cobrados por um montante chamado "premium" pelos vendedores por esse direito. Se os preços do mercado forem desfavoráveis para os titulares de opções, eles deixarão a opção expirar sem valor e, assim, garantindo que as perdas não sejam superiores ao prêmio. Em contrapartida, os vendedores de opções, os escritores de opções a. k.a assumem maior risco do que os compradores da opção, razão pela qual eles exigem esse prêmio.
As opções são divididas em opções de "chamada" e "colocar". Uma opção de compra é onde o comprador do contrato compra o direito de comprar o ativo subjacente no futuro a um preço predeterminado, denominado preço de exercício ou preço de exercício. Uma opção de venda é onde o comprador adquire o direito de vender o ativo subjacente no futuro no preço predeterminado.
Por que as opções comerciais em vez de um bem direto?
Existem algumas vantagens nas opções de negociação. O Chicago Board of Option Exchange (CBOE) é o maior câmbio do mundo, oferecendo opções em uma ampla variedade de ações e índices individuais. Os comerciantes podem construir estratégias de opções que variam de simples, geralmente com uma única opção, para situações muito complexas que envolvem múltiplas posições de opções simultâneas.
[As opções permitem estratégias de negociação simples e mais complexas que podem levar a alguns retornos impressionantes. Este artigo lhe dará um resumo de algumas estratégias básicas, mas para aprender a fazer uma análise detalhada, verifique o Curso de Opções da Academia Investopedia, que irá ensinar-lhe o conhecimento e as habilidades que o comerciante de opções mais bem sucedidas usa ao jogar as chances.]
As seguintes são estratégias de opções básicas para iniciantes.
Esta é a posição preferida dos comerciantes que são:
Bullish em um estoque ou índice específico e não quer arriscar seu capital em caso de movimento de queda. Quer fazer lucros alavancados no mercado de baixa.
As opções são instrumentos alavancados - eles permitem que os comerciantes ampliem o benefício ao arriscar montantes menores do que seria necessário se o objeto subjacente se negociasse. As opções padrão em uma ação única são equivalentes em tamanho a 100 ações de capital. Por opções de negociação, os investidores podem aproveitar as opções de alavancagem. Suponha que um comerciante queira investir cerca de US $ 5000 na Apple (AAPL), negociando cerca de US $ 127 por ação. Com este montante, ele / ela pode comprar 39 ações por US $ 4953. Suponha então que o preço do estoque eleva cerca de 10% para US $ 140 nos próximos dois meses. Ignorando quaisquer taxas de corretagem, comissão ou transação, a carteira do comerciante aumentará para US $ 5448, deixando o comerciante um retorno de dólar líquido de US $ 448 ou cerca de 10% sobre o capital investido.
Dado o orçamento de investimento disponível do comerciante, ele / ela pode comprar 9 opções por US $ 4.997,65. O tamanho do contrato é 100 ações da Apple, de modo que o comerciante efetivamente está negociando 900 ações da Apple. De acordo com o cenário acima, se o preço aumentar para US $ 140 no vencimento em 15 de maio de 2018, o pagamento do comerciante da posição da opção será o seguinte:
O lucro líquido do cargo será 11,700 - 4,997.65 = 6,795 ou um retorno de 135% sobre o capital investido, um retorno muito maior em comparação com a negociação do activo subjacente diretamente.
Risco da estratégia: a perda potencial do comerciante de uma longa chamada é limitada ao prémio pago. O lucro potencial é ilimitado, o que significa que a recompensa aumentará tanto quanto o preço do ativo subjacente aumenta.
Esta é a posição preferida dos comerciantes que são:
Baixo em um retorno subjacente, mas não quer correr o risco de movimentos adversos em uma estratégia de venda curta. Desejando aproveitar a posição alavancada.
Se um comerciante é baixista no mercado, ele pode vender um bem como a Microsoft (MSFT) por exemplo. No entanto, comprar uma opção de venda nas ações pode ser uma estratégia alternativa. Uma opção de venda permitirá que o comerciante se beneficie da posição se o preço da ação cair. Se, por outro lado, o preço aumenta, o comerciante pode então deixar a opção caducar sem perder apenas o prémio.
Risco da estratégia: perda potencial é limitada ao prémio pago pela opção (o custo da opção multiplicou o tamanho do contrato). Uma vez que a função de pagamento da longa colocação é definida como máximo (preço de exercício - preço da ação - 0), o lucro máximo da posição é limitado, uma vez que o preço da ação não pode cair abaixo de zero (veja o gráfico).
Esta é a posição preferida dos comerciantes que:
Não espere nenhuma mudança ou um ligeiro aumento no preço subjacente. Deseja limitar o potencial de vantagem em troca de proteção contra desvantagens limitadas.
A estratégia de chamada coberta envolve uma posição curta em uma opção de compra e uma posição longa no ativo subjacente. A posição longa garante que o gravador de chamadas curtas entregue o preço subjacente se o comerciante longo exercer a opção. Com uma opção de compra de dinheiro, um comerciante cobra uma pequena quantidade de prémio, permitindo também um potencial de vantagem limitado. O prêmio coletado cobre as possíveis perdas de queda em certa medida. Em geral, a estratégia replica sinteticamente a opção de colocação curta, conforme ilustrado no gráfico abaixo.
Suponhamos que em 20 de março de 2018, um comerciante usa US $ 39 mil para comprar 1000 ações da BP (BP) em US $ 39 por ação e, simultaneamente, grava uma opção de compra de US $ 45 no custo de US $ 0,35, expirando em 10 de junho. O lucro líquido desta estratégia é uma saída de $ 38.650 (0.35 * 1.000 - 39 * 1.000) e, portanto, a despesa de investimento total é reduzida pelo prêmio de US $ 350 coletado da posição de opção de chamada curta. A estratégia neste exemplo implica que o comerciante não espera que o preço se mova acima de US $ 45 ou significativamente abaixo de US $ 39 nos próximos três meses. As perdas na carteira de ações até US $ 350 (no caso de o preço diminuir para US $ 38,65) serão compensadas pelo prêmio recebido da posição da opção, portanto, será proporcionada uma proteção limitada contra a desvantagem.
Risco da estratégia: se o preço da ação aumentar mais de US $ 45 no vencimento, a opção de compra curta será exercida e o comerciante terá que entregar a carteira de ações, perdendo-a inteiramente. Se o preço da ação cair significativamente abaixo de US $ 39, e. $ 30, a opção expirará sem valor, mas a carteira de ações também perderá significativamente o valor significativo de uma pequena compensação igual ao valor do prêmio.
Esta posição seria preferida pelos comerciantes que possuem o ativo subjacente e desejam proteção contra desvantagem.
A estratégia envolve uma posição longa no bem subjacente e também uma posição de opção de venda longa.
Uma estratégia alternativa seria vender o ativo subjacente, mas o comerciante pode não querer liquidar o portfólio. Talvez porque ele / ela espera ganho de capital elevado a longo prazo e, portanto, busca proteção no curto prazo.
Se o preço subjacente aumentar no vencimento, a opção expira sem valor e o comerciante perde o prêmio, mas ainda tem o benefício do aumento do preço subjacente que ele está mantendo. Por outro lado, se o preço subjacente diminui, a posição do portfólio do comerciante perde valor, mas essa perda é amplamente coberta pelo ganho da posição da opção de venda que é exercida nas circunstâncias dadas. Assim, a posição de proteção pode ser considerada como uma estratégia de seguro. O comerciante pode definir o preço do exercício abaixo do preço atual para reduzir o pagamento do prêmio em detrimento da redução da proteção contra desvantagem. Isso pode ser considerado como seguro dedutível.
Suponhamos, por exemplo, que um investidor compre 1000 ações da Coca-Cola (KO) a um preço de US $ 40 e quer proteger o investimento de movimentos de preços adversos nos próximos três meses. Estão disponíveis as seguintes opções de colocação:
Opções de 15 de junho de 2018.
A tabela implica que o custo da proteção aumenta com seu nível. Por exemplo, se o comerciante quiser proteger a carteira de investimentos contra qualquer queda de preço, ele pode comprar 10 opções de venda a um preço de exercício de US $ 40. Em outras palavras, ele pode comprar uma opção de dinheiro que é muito dispendiosa. O comerciante acabará por pagar $ 4,250 por esta opção. No entanto, se o comerciante estiver disposto a tolerar algum nível de risco negativo, ele pode escolher menos caro com as opções de dinheiro, como uma venda de US $ 35. Nesse caso, o custo da posição da opção será muito menor, apenas US $ 2.250.
Risco da estratégia: se o preço do subjacente cair, a perda potencial da estratégia global é limitada pela diferença entre o preço da ação inicial e o preço de exercício mais o prêmio pago pela opção. No exemplo acima, ao preço de exercício de US $ 35, a perda é limitada a US $ 7,25 ($ 40- $ 35 + $ 2,25). Enquanto isso, a perda potencial da estratégia envolvendo as opções de dinheiro será limitada ao prêmio da opção.
As opções oferecem estratégias alternativas para que os investidores lucrem com a negociação de títulos subjacentes. Há uma variedade de estratégias envolvendo diferentes combinações de opções, ativos subjacentes e outros derivativos. As estratégias básicas para iniciantes são comprar chamadas, comprar, vender chamadas cobertas e comprar peças protetoras, enquanto outras estratégias envolvendo opções exigiriam conhecimentos e habilidades mais sofisticados em derivativos. Existem vantagens para as opções de negociação em vez de ativos subjacentes, como proteção contra desvantagens e retorno alavancado, mas também há desvantagens como a exigência de pagamento antecipado premium.
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